银行理财产品周报
（2015.12.17-2015.12.23）
【摘要】
本周银行理财产品发行量微降周均收益率与上周持平；
年末银行理财产品今年难出现高收益；
结构性产品占据银行理财收益率高地；
配置荒延续银行理财青睐股市投资；
沪银行同业公会：警惕冒名销售银行理财产品；
年末银行理财产品今年难出现高收益
结构性产品占据银行理财收益率高地
习惯了银行理财产品收益率年末火爆的投资者对于冬天的迅速到来显然还不太适应。记者注意到，目前在第三方评价网站，如果以预期收益率为关键词，排名靠前大多是结构性产品。一位银行业人士提醒，“此类产品并没有刚性兑付的潜规则做保护，因此高预期收益通常也对应着收益可能不达标的高风险，目前银行理财产品中大多数未能兑现预期收益的产品都是此类型，可谓‘熊出没，请注意’。”此前很多业内人士和分析人士都曾预期年末银行冲时点是买入理财产品的好时机，但从目前的资金市场价格走势来看，美好的愿意恐怕会落空。
配置荒延续银行理财青睐股市投资
沪银行同业公会：警惕冒名销售银行理财产品
昨日，记者从上海市银行同业公会获悉，近期从市场上发现，一些互联网机构集合大量的银行理财信息向社会推荐，有的机构还在网站引导客户预存资金进行投资，并声称对接银行理财产品。对此，上海市银行同业公会表示，目前上海地区各家银行均没有与此类机构进行合作，也从未授权此类机构代理销售银行理财产品。同时表示，此类冒名宣传、销售行为蕴藏较大的风险。此外，还有网站声称专款专用，资金进入银行相应账户。经部分银行排查发现，所谓相应账户，其实只是一般账户，其吸纳资金通过第三方支付划转，不能确定资金真实投向，存在严重的风险隐患。
【一周市场全景】
1、本周银行共发行1250款理财产品
2、本周银行理财产品币种丰富
3、民生银行(行情600016,买入)与建设银行(行情601939,买入)的产品发行量跌幅均比较大
金评：本周共有200家银行发行了1250款理财产品，较上周增加了16款产品；发行银行较上周增加了8家。同时，本周共有1497款理财产品到期，到期产品涉及186家银行。
最新一周，理财产品平均期限126天，与上周126天相比，期限持平。本周理财产品币种相对丰富，其中人民币理财产品占比97.68%，所有人民币理财产品中，最高的年化预期收益率达到9.4%。美元理财产品占比达1.6%，美元理财产品最高的年化预期收益率达3.1%；其它币种理财产品总占比达0.72%。
从五大国有商业银行的产品发行量来看，本周中国银行(行情601988,买入)发行量最大，达71款理财产品，较上周减少了13款产品；建设银行产品发行量降至第二，共发行了69款产品，较上周减少了34款；交通银行(行情601328,买入)发行产品发行量至62款，较上周减少了2款；农业银行(行情601288,买入)发行了30款产品，工商银行(行情601398,买入)本周没有产品发布。
从股份制商业银行的产品发行量来看，位居前三列的有民生银行、招商银行(行情600036,买入)与兴业银行(行情601166,买入)。其中位居第一位的民生银行本周发行了52款产品，叫上上周减少了50款产品；招商银行发行了46款理财产品，较上周减少了6款产品；发行量位居第三的兴业银行发行了30款产品，较上周减少了14款产品。
从城市商业银行的产品发行量来看，产品发行量位居前三列的城商行分别为杭州银行、上海银行及温州银行。杭州银行的产品发行量最大，共发行了35款理财产品，较上周减少了14款产品；上海银行发行了29款产品，与上周持平；位居第三的温州银行发行了18款产品，同样与上周发行量持平。
【一周收益率走势】
1、本周银行理财产品预期周均收益率达4.35%
2、各期限的理财产品周均收益率
3、各期限预期收益率最高产品
金评：本周，银行理财产品周均预期年化收益率仍达4.35%，较上周降低了0.01%。图表所示，7天以内的理财产品共有10款，周均收益率达到3.63%，环比提高了0.1%；8天至14天期限的理财产品共有25款，周均收益率达3.9%，环比提高了0.06%；15天至1月期限的理财产品共发行16款，预期收益率达4.47%，环比降低了0.1%；1月至3月期限的理财产品共有493款，周均收益率达4.35%，环比降低了0.03%；3月至6月期限的理财产品共发行419款，周均收益率达4.37%，环比降低了0.06%；其中6月及以上期限的理财产品共发行282款，其中12月及以上期限的理财产品共有95款，周均收益率仅达4.19%，环比降低了0.06%。
从发行银行类型来看，各期限预期收益率最高产品多来自中小银行。高预期收益类型均属于非保本浮动收益型。从具体各期限预期收益率最高产品来看，兴业银行的一款非保本浮动收益型产品《兴业银行"天天万利宝"开放式人民币理财产品（7D）第1款》以5.1%的预期收益率夺得了8天至14天期限第一的位置；营口沿海银行的一款非保本浮动收益产品《金祥云2015064期理财》以8.9%的预期收益率夺得6月至12月期限产品收益率的首位。
【银行理财产品投资分布】
1、本周银行理财产品投资分布情况
2、非保本浮动类产品占主体地位
3、南方地区理财产品发行量较大
金评：从理财产品投资分布来看，本周共有5种产品投资分布类型。如图，组合投资类占产品投资分布的主体地位，占比达93.7%；其次以货币市场类、债券投资类、权益投资类作为其主要投资方向，其中货币市场类占比达4.76%；债权投资类占比0.98%；权益投资类占比达0.28%；其它类占比0.28%。
从保本类型看，非保本浮动收益类产品占比达68%；保本浮动收益类产品占比达21%；保本固定收益类产品占比达11%。从区域上来看，本周发行理财产品数量前十城市仍然主要集中在南方地区。
【一周评级及产品点评】
本周产品评级前十
产品点评：
1.产品名称：2015年第249期"金钥匙如意"阶梯式看涨黄金人民币理财产品（34天）
2.发行银行：农业银行
金融界点评：该理财产品理财期限34天，预期收益率为7.75%，投资币种为人民币，收益类型为非保本浮动类，投资类型为组合投资类，最低5万元起购。该产品的综合得分为96.05分，收益性得分为99.29分，抗风险能力得分为66.56分，流动性得分为95.36分。除本理财产品说明书另有约定外，客户无权提前终止（赎回）该产品。若银行提前终止本产品，则将在提前终止日后两个工作日内在银行网站或网点公告。
利率风险：受国民经济运行状况和国家宏观政策的影响，在产品实际投资运作期间，市场利率发生波动，可能使投资者投资本理财产品的收益水平相对降低。
