以史为鉴：历史上的两会行情
从历史上来看，统计过去11年的两会行情来看，两会期间，上证指数总体表现为涨跌互半，其中，2018年两会整体上涨超1%，表现最佳，2013年、2012年跌幅较大，分别为5%、2.8%。对于两会前后的市场行情，两会后的沪指收涨概率明显较高，在近11年中，后5个交易日累计收涨的次数达8次，上涨概率达72.7%，其中，在2015年两会后，沪指表现最佳，累计上涨超7%，其次为2016年与2013年，涨幅分别达7.3%、3.9%，同时，近三年沪指在两会后均表现上涨，除去年小幅上涨近0.8%外，其余两年涨幅均超2%。
中金点睛研报指出，从历年情况来看，两会期间A/H市场大多呈现较积极的表现，其中涉及两会政策预期的板块或行业表现通常较为亮眼。从今年市场整体表现来看，年初至今尽管“稳增长”风格跑赢市场，中国市场整体表现并不佳，但相比全球还算彰显韧性。背后内外部的原因较为综合，“惊险”接二连三，包括海外紧缩预期、俄乌局势影响、中国自身“稳增长”政策效果尚未明显显现等因素。
展望全国两会关键词
2、科技创新方面，将加大基础研究领域的投入，突破“卡脖子”技术，激发企业创新投入动力；
3、消费扩容方面，传统消费升级被多次提及，涉及的领域包括新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材以及家具等，新型消费如首店经济、首发经济等也是高频热词，下沉消费市场也是各地扩内需的重点领域；
4、保障房方面，2022年“房住不炒”的基调不变，多地提出推进保障性住房的建设，2022全年预计将建设240万套，或实现154.8%的增速，继续推动建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度。
两会热点主题板块
1）政策边际变化或发力潜在有支持的领域，包括基建、地产稳需求相关产业链（建筑、建材、家电、家居等）、券商等；
2）2021年已经有所调整、估值已经不高、中长期前景依然明朗的中下游消费，自下而上择股，包括家电、轻工家居、汽车及零部件、医药、互联网、农林牧渔、酒店旅游等；
3）前期受抑的成长风格包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体等，逐步进入“逢低吸纳”阶段。
